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客户提醒 - 关于EQUITABLE法案草稿对在美上市中概股影响的初步解读

June 25, 2019

2019年6月5日,有美国国会议员提出了一部新法案的草稿,这一法案草稿的目的是加强对来自美国境外的在美上市公司的披露要求。法案草稿的全称是《确保在美上市境外公司信息质量及透明度法案》(“Ensuring Quality Information and Transparency for Abroad-Based Listings on our Exchanges”,简称“EQUITABLE法案”)。它要求在美国的主板上市的境外公司所聘请的外部审计师事务所允许美国公众公司会计监督委员会(“PCAOB”)对其审计进行审查,并且PCAOB的审查力度应当和它对其他国家或地区的审计师事务所的审查力度一致。

如果该法案草稿最终成为正式法律,则在它生效后,若境外公司聘请了PCAOB无法进行审查或调查的境外审计师事务所,就可能会被禁止在美国的主板进行IPO;若公司现在已经在美国的主板上市,则可能会在三年宽限期后被退市。根据PCAOB网站上的信息,大约有200家已经上市的境外公司可能会受到影响(其中多数是中国公司,详清列表请见本文最后的PCAOB网站链接)。

证券交易所已经对该法案草稿以及它尝试解决的问题做出了回应。2019年6月10日,纳斯达克证券交易所公布了1696号常见问题回答,以明确对于首次申请上市及继续挂牌企业的财务报告要求。如果公司的审计师及财务报告没有接受过PCAOB的审查,纳斯达克可能会考虑对公司提出更多且更严格的条件,包括要求比上市标准中规定的更高的股本、资产或盈利能力。纳斯达克也可能会因公司的审计师事务所的情况而拒绝公司在纳斯达克上市。其考量包括但不限于PCAOB的审查结果、参与公司审计的人员专业水平、对审计人员的培训项目及非美国审计师事务所的全球网络。若公司的审计师的资源不足或未通过PCAOB的审查,则纳斯达克可能拒绝公司的上市申请或对公司进行退市处理。纳斯达克也可能直接与审计师事务所进行联系并要求事务所提供相关证明,以使其对公司的财务状况更有信心。

需要提请您重点关注的是:(1)上面提及的法案草稿尚未在美国国会的众议院或参议院通过,而且它什么时候或是否会被通过也尚不确定;(2)即便这一法案草稿最终能够正式通过,也不是所有审计师事务所都会受到它的影响。下面的链接能够帮助您了解贵公司的审计师是否符合该法案草稿的要求或聘请该审计师是否可能使您的公司面临纳斯达克更严格的审查和上市标准(请注意:PCAOB网站上列表的更新日期是2018年9月10日,所以它的内容可能会与最新的情况不同),https://pcaobus.org/International/Inspections/Pages/IssuerClientsWithoutAccess.aspx

 

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