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条例A +

May 26, 2015

3月25日,美国证券交易委员会(以下简称“委员会”)正式通过的最终规则,

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在美国上市 中小上市公司的新进展

July 17, 2012

过去的一年美国资本市场有了很多变化,这些变化对于中小型上市公司和他们的融资能力的影响将是深远的。取决于不同的视角,这些变化可以是负面的也可以是正面的。这些变化中最重大的是创业企业融资法案(JOBS法案 )以及影响那些通过换壳上市进入美国资本市场并上升到纽交所或纳斯达克等主板市场的公司的辅助法令。其他值得关注的问题包括近期对于公司寻求存管信托资格的申请的积压,证监会对于International Power Group Ltd有利的决定 带来的潜在影响,以及证券清算公司逐步淘汰“小额股票”清算贸易和纸面证券凭证。

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如果你的公司被纳斯达克或纽交所—美交所停牌,该怎么办

April 25, 2012

如前文所述,在美上市的中国公司在过去18个月里经受了前所未有的困境和挑战。特别是股票在纳斯达克或纽交所—美交所等主板挂牌交易的中国公司,还存在着被证券交易所除牌的潜在威胁。而这一威胁对这些公司的管理层和董事造成了很大的困扰,因为在纳斯达克或纽交所—美交所挂牌通常是公司多年辛苦经营的心血成果,并且为公司在更高平台上打开局面,从而作为国际性企业 发展全球业务。因此,接到主板交易所的除牌通知,不仅影响到公司股票的交易,而且会影响到企业在当地政府、银行或其他相关方的关系,而这些当地支持对于公司的发展通常是至关重要的。虽然收到除牌通知是一件非常麻烦的事情,但公司面对这一情况,仍有几种补救方法。因此,十分重要的是,公司必须了解除牌的相关程序,以及作为公司管理层或董事在收到除牌通知时,可以采取的应对措施。

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What to Do if Your Auditor or Audit Committee Requests and Investigation

April 11, 2012

As discussed in previous articles, the past year has been largely negative for U.S. listed Chinese companies. As a result of numerous accounting scandals and allegations by short sellers, many U.S. listed Chinese companies have undertaken an independent investigation at the requests of either their independent auditor and/or the audit committee of the company’s board of directors

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WHAT TO DO IF YOUR AUDITOR OR AUDIT COMMITTEE REQUESTS AN INVESTIGATION

April 11, 2012

As discussed in previous articles, the past year has been largely negative for U.S. listed Chinese companies. As a result of numerous accounting scandals and allegations by short sellers, many U.S. listed Chinese companies have undertaken an independent investigation at the requests of either their independent auditor and/or the audit committee of the company’s board of directors.

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2011年之后的融资---在美国还是其他资本市场

March 20, 2012

近两年来由于卖空者的大量买空卖空而导致的对中国公司高度做假的质疑牵连了在美上市的中国公司这一个整体。对于那些在2011年之前到美国上市的中国公司来说,尤其是通过换壳上市的中国公司,在美国资本市场融资的可能性大大降低了。而这些质疑同时也导致大量中国公司的股票被从主板(如纳斯达克,纽交所-美交所)除牌, 被监管者调整,以及被股东提起诉讼。因此,即使一家中国公司没有陷入以上困境,由于大环境的影响,2011年之后,中国公司在美国市场融资将极其困难。而如果公司没有其他资金来源,如银行货款,将更加举步维艰。很多在美上市的中国公司,一方面仍要支付在美上市维护的各项费用,另一方面又不能享受在美上市的主要收益 即通过美国资本市场融资, 这样的情况让管理层觉得陷入了困境。

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停止申报”—有正确的方法也有错误的方法

March 08, 2012

在之前的中国系列短篇中,我们讨论了在美上市的中国公司开始承担越来越多的费用。 许多中国公司的管理层,认为在美上市的费用已经超过了能获得的利益,并决定 停止在美上市。 一些决定退市的中国公司有足够的资金从公众股东中购买他们的股票从而“私有化”。但是,有很多公司并没足够的资金来进行私有化交易,而只是简单的停止了公众申请和披露(即“停止申报”),但是并没有从公众股东手中买回股票。关于停止申报,有正确的方法也有错误的方法。

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中国系列—开篇 美国上市的中国公司的市场现状

February 22, 2012

2011年对于在美国上市的中国公司来说是严峻的一年。经过了几年的飞速发展和顺利融资后, 由于卖空者引发的美国上市的中国公司的市场危机, 使众多中国公司陷入了困境。 管理层是否应该单纯的停止申报年报或季报,不再继续支付美国资本市场的服务商如审计师,律师或公关公司,从而将公司“下市”?还是应该通过正式的退市程序私有化并买回公共股东手中的股票?如果公司私有化,是否可以在香港或上海重新上市?这些问题以及其他更多问题,成为在美国上市的中国公司的管理层目前关注的热点。